国际宏观

l   美国周四发布多项经济指标，尽管美国上周失业救济人数锐减至接近2年低点，但6月份工业生产成长脚步明显减缓，同时，6月生产者物价指数（PPI）则呈现连3个月下跌，通缩隐忧再度浮现，在在反映美国经济复苏力道趋于疲弱。

 

国内宏观

l   二季度GDP增速10.3%,6月CPI上涨2.9%,年内加息可能性不大

股指期货投资建议

l   从8月合约的持仓量来看，主力多为净多头。操作建议，短期内沪深300现货指数调整压力仍存，将考验10日均线的支撑。但是我们认为，昨日的下跌行情中包含了对今日行情的预期，现指大幅下挫的可能性不大。建议投资者遇盘中反抽时空单介入。此外，由于交割结算价是采用最后交易日的最后2小时的沪深300现货指数的算术平均价，投机者可以对交割结算价进行预测，以决定是否参与7月合约的交割。8月合约上方压力位2643点，下方支撑位2600点。（刘海燕、王娟、黎琦嘉）

 

黄金：从技术面上看，近日国际黄金价格继续保持横向、波动走势，昨日金价收于十字星，图表未发生任务变化，第一阻力位是近三日的日内高位1218美元附近，接下来第二阻力位则是技术心理阻力1225美元。第一支撑位于本周低点1196美元，接下来再是1185美元一线。（黎琦嘉）

 

豆类：美元暴跌，周边市场并没有出现大幅反弹，豆类品种则出现大幅反弹。从基本面来看，没有太大新意，主要出于对天气的担忧，下周美国中西部作物带可能受高压脊影响出现高温，因担心炎热天气将一直持续到大豆进入8月份的关键生长期，交易商补充期价风险升水。国内连豆市场豆粕仍将成为重要强势品种，建议豆粕多单继续持有，2950一线可以考虑短线平仓，中长线仍可继续持有回调继续买入，不主张做空农产品。（王健）

 

豆油：昨天豆油延续震荡整理的走势，1月合约测试7500附近阻力，上方压力仍然有效，主力1月合约继续向远月移仓，但是豆油的总持仓最近一周在持续减少，由于缺乏明确方向，市场资金逐渐在向外撤离，预计今日豆油仍然延续震荡走势，建议继续观望或短线交易。（张颖）

 

玉米：本周二开始玉米期价连续下挫，跌至1900以下，从技术图形上来看，前期上涨势头减弱，短期来看将维持振荡整理弱势，建议投资者保持观望，交易以日内为主，谨慎操作。（刘红）

 

棕榈油：食用油继续走出惯性冲高过程，由于媒体近期对菜籽油的关注力度提升，菜籽油昨日再次上冲，高点触及8350一线，豆油1月高点7510，棕榈油1月高点6426，与预期基本重合。基本正常。投资者有日内短多机会。

整体市场氛围提升，操作上可以维持轻仓多单。

从价差关系考虑看：菜籽油相对豆油和棕榈油偏高，投资者在多单仓位向豆油倾斜时，可适当参与买豆油、棕榈油，沽空菜籽油的套利交易。

白糖：白糖昨日维持整理过程，SR1101切入4920~4900区间，而后冲高4950一线，投资者获得明显的多头回增和短多交易机会。基本正常。

目前糖价的震荡，皆因糖价符合产糖集团预期，但又无进一步预期，所以转为震荡。此过程与SR1101在4880前的徘徊性质一致。投资者在交易策略上以先行退守为宜。从技术状态看，SR1101对应支撑带为4880~4920，强压力带为5000~5020。（关慧）

 

钢材：欧元兑美元升至两个月高点，显示欧元区债务危机的担忧情绪缓解，而投资者关注于美国经济复苏步伐。国家统计局周四公布，2010年二季度，中国经济增速放缓至10.3%，基本符合市场预期。昨日期钢区间运行，空单可继续持有，今日关注RB1011合约4050支撑力度，突破4060可盘中短多尝试。（田岗锋）

 

铜：我们对经济数据的理解偏于中性，6月精炼铜产量增加约25%，至创纪录的422,000吨，为6月份中国精铜进口减少提供了注脚，说明中国表观铜需求并未明显下降。美元的大幅下跌未能提振铜价，但盘后我们对经济数据的理解偏于中性，6月精炼铜产量增加约25%，至创纪录的422,000吨，为6月份中国精铜进口减少提供了注脚，说明中国表观铜需求并未明显下降。美元的大幅下跌未能提振铜价，但盘后美股收回跌幅利多今日早盘。中期铜价维持振荡格局，短期方向不明显，保持观望，向下突破可尝试空头介入，向上突破则观望或短线交易美股收回跌幅利多今日早盘。中期铜价维持振荡格局，短期方向不明显，保持观望，向下突破可尝试空头介入，向上突破则观望或短线交易汪飞）

 

铝锌：美元仍处弱势，有色处于难涨难跌阶段，A股的下跌没能引导金属大幅下挫，预计有色仍将在现有区间震荡。（刘壮）

 

橡胶：利多：轮胎提价；利空：发改委推出价格异常波动意见稿。日胶多头借原油上涨出货，沪胶仓增不起来，弱势反弹性质明显。（阿毛评胶  021-61871688*6132）

 

燃料油&塑料：油价继续在经济数据影响下波动，区间震荡走势明显。燃料油市场供给过剩，表现弱于原油。短线观望，阻力位4500，支撑位4200。

市场基本面依然未有明显改善，但外围环境的转好令空头也难以大幅打压价格。多空双方依然僵持，建议投机者继续观望为主，阻力位9700，支撑位9200。（赵亮）

 

PVC: 由于原油下跌及农行上市等因素影响，市场的人气进一步被打压低迷，pvc1009在5天线压制下低开低走，创出新低，延续弱势；走势来看向下破位，仍可能继续打开空间，成交量和持仓量依旧处于低迷状态，也让跌跌不休的走势难以止步；预计短期内仍将会维持弱势震荡，中线空单可继续持有。(杨一丁)

 

PTA：原油阻力位面前表现犹豫，暂时对下游化工市场失去指引作用。 PTA现货市场继续走低；期货市场PTA延续跌势，从图表走势来看，在资金大举增仓打压背景下，价格已跌破7000关口，这对多头信心是极大打击，最近几日关注7000一带的争夺，空单继续持有。（杨安）

 

免责条款：