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  • 什么是投资者适当性管理?

    答:投资者适当性管理是现代金融服务的基本原则和基本要求。是指经营机构全方面了解投资者,把合适的产品销售给适当的投资者,投资者综合考虑,自行作出投资决策,独立承担投资风险。避免在金融产品创新过程中,将金融产品提供给风险并不匹配的投资群体,导致投资者由于误解产品而发生较大风险。

  • 为什么要进行投资者适当性管理?

    答: 1)保护投资者合法权益。投资者适当性管理在指导和规范证券期货经营机构及从业人员行为的同时,可以提升投资者理性判断能力,有助于投资者防范风险和防止损失,促进证券市场的健康稳定发展。

    2)为证券期货经营机构提供差异化服务奠定基础。伴随着多层次资本市场建设的加快推进,投资者需求日趋多元化,投资环境进一步复杂化,需要区别对待不同类型的投资者,提供适合其自身特点和需求的产品和服务。

    3)加强对证券期货经营机构创新风险的防控作用。一般投资者很难了解金融产品其中的风险特征,投资者适当性管理制度要求证券期货经营机构及其从业人员向投资者充分揭示其风险,并只能向明确理解这些产品的投资者提供服务。

  • 什么叫适当性匹配?

    答:期货行业的投资者分类是C1-C5类,产品(服务)风险等级分级是R1-R5级,按照平行对接、执行向下兼容原则。即C5类可以买所有R1-R5级产品;C4类可以购买R1-R4级产品,以此类推。为引导投资者理性参与期货投资,保护投资者的合法权益,期货公司向投资者销售产品或者提供服务前,应当充分了解投资者信息。按照“适当的产品(服务)销售给适当的投资者” 的原则销售产品或者提供服务,同时应当遵守下列匹配要求:

    1)投资期限、投资品种、期望收益等符合投资者的投资目标;

    2)产品或服务的风险等级符合投资者的风险承受能力等级;

    3)中国证监会、协会和经营机构规定的其他匹配要求。

  • 何为“双录”?

    答:双录即录音+录像。为规范业务办理流程,避免销售人员弱化或隐瞒风险、夸大产品收益,规范经营机构销售行为。经营机构在对投资者办理业务的过程时,特别是风险警示、告知的过程进行全程录音和录像,录制环节不能中断剪辑。同时投资者可以全面地了解产品信息、风险等级及自己的权利责任,保障自身的合法权益。

  • 投资者办理哪些经纪业务需要进行适当性匹配?

    答:2017年7月1日起,投资者办理商品期货开户、金融期货开户、原油期货开户、开通商品期权交易权限、股票期权开户、休眠账户激活等相关经纪业务均需进行适当性匹配。

  • 专业投资者与普通投资者在办理经纪业务上有什么区别?

    答:1)专业投资者不需要进行适当性匹配,专业投资者需提交申请并提供金融资产及经历等证明材料原件;

    2)专业投资者可接受所有的经纪业务服务;

    3)普通投资者在信息告知(双录)、风险警示、适当性匹配(销售高风险产品)等方面享有特别保护;

    4)普通投资者需填写《风险承受能力调查问卷》,根据其签署的《风险承受能力调查问卷》分值来确定投资者可接受的经纪业务服务。

  • 认定专业投资者的证明材料有什么要求?

    答:1)特殊单位客户

    a)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

    b)证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

    c)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资(RQFII)。

    2)一般单位客户

    同时符合下列条件的一般单位客户:

    a)最近1年末净资产不低于2000万元;

    b)最近1年末金融资产不低于1000万元;

    c)具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

    3)自然人

    同时符合下列条件的自然人:

    a)金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;

    b)具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

    特殊单位客户应当向经营机构提供营业执照、经营业务许可证、登记或备案证明、开户类型证明等身份资质证明材料。

    符合条件的一般单位客户和自然人,需提交申请并提供证明材料。

  • 普通投资者如何分级管理?

    答:专业投资者之外的投资者为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有不同于专业投资者的特别保护。经营机构根据投资者实际收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素签署普通投资者风险承受能力问卷,合理设置各因素权重,建立评估分值与风险承受能力的对应关系,综合评分确定其风险承受能力,并告知普通投资者。普通投资者按其风险承受能力划分为五类,由低至高分别为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5类。

  • 哪些客户属于风险承受能力最低类别的投资者?

    答:符合下列情形之一的投资者将被认定为风险承受能力最低类别的投资者。

    1)不具有完全民事行为能力;

    2)没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失;

    3)法律、行政法规规定的其他情形。

  • 普通投资者转化为专业投资者条件是?

    答:普通投资者必须满足开户2个月以上、有交易经历且无穿仓记录的条件。还需提供财产情况、投资实力、投资经历等下列证明材料:

    1)法人或者其他组织:最近1年末净资产不低于1000万元,最近1年末金融资产不低于500万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历;

    2)自然人:金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历。

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